自社の資金繰り対策 その２ 7-03資金繰り改善 　　「利益」と「キャッシュ・フロー」は同じではない 　　利益が出ているのに資金が足りない、といった経験はないでしょうか。 　どこにその原因があるのか、検討してみましょう。 　 　前回は、売上債権の回収と仕入債務の支払いタイムラグが、資金繰りに 　 影響を与えることについて、お話しをいたしました。 　 　通常の事業活動では、商品・材料の在庫、固定資産の取得のために銀行からの 　 借入金等が発生します。今回は、これらの取引によるキャッシュ・フローについて見てみましょう。 　　　例えば、Ａ社の決算財務内容 　 前期の財務内容 当期の財務内容 　 　 現金預金 200 買 掛 金 600 現金預金   150 買 掛 金   600   　 　 売 掛 金 800 借 入 金 400 売 掛 金   900 借 入 金   300 　 　 棚 卸 し 200 資 本 金 300 棚 卸 し   200 資 本 金   300 　 　 機械装置 300 利益積立金 200 機械装置   250 利益積立金   200 　 　 　   　 　   　 　   　 当期利益   100 　 　 資産合計 1500 負債及び　　　　　　　資本合計 1500 資産合計   1500 負債及び　　　　　　資本合計   1500 　 　 当期は利益が１００あるのに、現預金残高は５０の減少になっています。 　 　 その原因は？ 　 　 　１．売上代金の未収（売掛金）が、前期より１００増加している 　 　 　　　　　　未収金額の増加は、資金の減少になる △ 100 　 　 　 　２．借入金残高が、前期より１００減少している 　 　 　 　 　　　　　　借入金を返済分が、資金の減少になる △ 100 　 　 　 　３．機械装置が、減価償却をして５０減少になっている 　 　 　 　 　　　　　　現金の支出がない経費なので、資金の増加になる ＋５０ 　 　 　 　４．当期利益が、１００となっている 　　資金の増加になる ＋１００ 　 　 　 　 資金の増減 △ 50 　 　 ﾎﾟｲﾝﾄ 　売上債権残高の増加原因が、回収の焦げ付き等によるものでなく、売上増により 　 　 生じているとすれば、利益に見合った資金繰り対策が必要となります。 　 　 対策方法は？ 　 　 ・Ａ社の借入金が適正なのか、検討してみましょう。 　 　 　１．継続的に必要な運転資金＝売上債権＋棚卸し資産－買入債務 　９００＋２００－６００＝５００ 　 　 　２．自己資本（自己資金）＝資本金＋利益積立金 　３００＋２００＝５００ 　 　 　Ａ社の必要運転資金は５００となり、自己資金の５００で賄うことができており、金融機関からの 　 　 資金調達は必要ありません。機械設備投資を行う資金調達であれば、借入金の返済期間を 　 　 機械設備の償却耐用年数に見合った年数によらないと、資金繰りが苦しくなります。 　 　 　Ａ社の場合は、減価償却費の５０相当額を年間の借入返済額とすることにより、キャッシュ・フロー 　 　 は改善され、利益に見合う預金残高となります。 　 　 　運転資金として銀行からの資金調達は要注意です。創業当初は、売上債権と買入債務とのバラ 　 　 ンスや資本金不足を借入金でまかなうのは仕方ありませんが、いつまでもこの状況が続く依存症 　 　 に陥らないことです。Ａ社のように、運転資金は自己資本でまかなえるようにしましょう。